ПоделитьсяВ начале ноября по Тверской улице в Москве шел человек в розовом галстуке и офисном костюме и говорил своей сослуживице: «Фондовый рынок рухнул, и люди теперь пойдут к нам с деньгами». Через 100 метров я встретил еще одного человека в розовом галстуке, и он говорил о том же. Каждый 20-й прохожий на Тверской только и говорил, что о кризисе. И каждый второй из говоривших был в розовом галстуке. Но почему? Этого не мог объяснить никто, кроме гигантов финансовой мысли, собравшихся на конференцию «Российский финансовый сектор: ответы на глобальный вызов».
Страдающие от кризиса
- Почему среди оказавшихся на улице столько людей в розовых галстуках? – уже вернувшись в Петербург, спросил я у петербургского модельера Марии Махониной.
- Розовый цвет – самый мой ненавистный, - ответила Мария, - это цвет инфантилизма, его, как правило, предпочитают люди зависимые, не очень уверенные в себе и при этом ужасно оптимистичные.
- Психология человека за последние столетия мало изменилась – пока над нами не капает, мы берем. Берем, что дают, - объясняет причины кризиса Евгений Ясин (галстук красный в черную полоску), научный руководитель Государственного университета высшей школы экономики (с 1994-го по 1997-й – министр экономики РФ). - Обвал ипотеки в США, случившийся год назад, не был основной причиной – он сыграл роль спускового крючка, не более того. Удар по России смягчила ее неразвитость.
- Непосредственно от падения курса акций в кризис пострадали немногие, - поясняет Алексей Тимофеев, председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка (в России 700 - 800 тыс. фондовых инвесторов, это около 1% экономически активного населения. – А. О.), - но сбережения населения утекают в другом направлении, которые не оптимальны для экономики. В итоге из-за общего падения экономики страдают и те, кто никогда не играл на бирже.
Антикризисные меры
8 ноября правительство России опубликовало антикризисный план из 55 пунктов, где более-менее конкретные меры аккуратно перемешаны с рамочными задачами типа: «сделать всем заводам хорошо».
- Единственный выход из кризиса для России очевиден - нормально зарабатывать можно, только занимаясь экспортом, - считает эксперт Рональд Смит. – Таким образом, для выхода России из кризиса необходимо, прежде всего, поддерживать производство и экспорт, несколько ограничивая импорт.
Последнему мы уже научились благодаря неистощимой предприимчивости главного санитарного врача России Геннадий Онищенко. Меры его всегда были непопулярными. Каждый второй производитель норовил бросить в Онищенко гнилой луковичкой голландского гладиолуса или пустой бутылкой боржоми. И только теперь все поняли, что Онищенко был прав. Теперь ему подражает все российское правительство.
Антикризисная правительственная комиссия приняла решение – в 2009 году пошлины на иномарки вырастут с 25 до 30%. Первый вице-премьер Виктор Зубков заявил о сокращении квот на импорт мяса птицы на 300 тыс. тонн, рассматривается аналогичное решение по свинине. Так что с ограничением импорта у нас все в порядке. Правда, пока его нечем особо заменить. Но с экспортом все равно сложнее.
До сих пор основным предметом российского экспорта была нефть, в меньшей степени газ, уголь и другие энергоносители. К сожалению, газ экспортировался неправильный - самый обыкновенный пропан и бутан, в то время как для того, чтобы западные кредиторы забыли о наших долгах, следовало бы качать им что-то нервно-паралитическое. С нефтью тоже все нехорошо – стоимость ее на мировых биржах страшно падает. А на нефть и газ до недавнего времени приходилось 67% экспорта из России. Однако оставшиеся 33% показывают, что из России все же можно экспортировать кое-что, кроме нефти.
Например, водку. Пока объемы поставок русской водки за кордон несоизмеримы с объемами поставок нефти. Потому что экспорт водки российским правительством пока очень слабо поддерживается. Поставляемая на экспорт водка освобождена от уплаты НДС и якобы от уплаты акцизного налога. Однако, покупая спирт у поставщика, производитель водки должен этот акциз заплатить в любом случае. И только в следующем году, при подтверждении экспорта множеством документов, ему этот налог должны вернуть из госбюджета. Изъятые таким образом из оборота деньги оборачиваются падением прибыли, снижением производства…
В итоге на нашем рынке водка и ликеро-водочные изделия с Украины по итогам 2007 года занимали 3,83%; а наша водка в (на) Украине - только 1,35%. Но это еще ничего. Водка из Финляндии занимает 0,09% нашего рынка, а наша водка - только 0,036% водочного рынка Финляндии при том, что наша водка гораздо дешевле. Вот настоящий позор!
С поддержкой производителя дела обстоят не лучше. Правительство определило приоритетные отрасли, которым будет помогать, - сельское хозяйство, строительство, машиностроение и оборонно-промышленный комплекс (ОПК, так теперь, после войны с Грузией, называется ВПК). Но это когда еще, а пока банки увеличили проценты по кредитам, уже выданным сельхозпредприятиям Ленобласти. Крестьян спас только небывалый урожай капусты в этом году, вызванный затянувшейся осенью с проливными дождями. Как сообщили нам в правительстве Ленобласти, по итогам уборочной кампании 2008 года овощеводческие сельхозпредприятия региона достигли высочайших показателей урожайности – в среднем она составляет 435 ц/га при 152 ц/га средней по стране. Правда, в этом году по всему миру урожай хороший, что грозит девальвацией капусты – падают закупочные цены. Но ЦБ тут уж точно ни при чем.
Прогнозы
Вопрос, который волнует всех: как долго протянется кризис?
- Не факт, что стабилизация начнется уже в 2009 году, - говорит Рональд Смит, директор отдела аналитических исследований Альфа-банка, коренной американец, подавшийся в Россию, «потому что там стало скучно».
- Если деньги из ЦБ, отданные на поддержку российской экономики, уйдут в отток капитала, это все равно что носить воду в бурдюке с дырками, - считает Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ-банка. – Пока можно прогнозировать уменьшение роста ВВП с 8 до 3%. Государство выделило большие суммы на поддержку банковской системы, но финансировать надо не банки, а экономику через банки и не только государственные, а коммерческие, которые умеют давать мелкие кредиты, с которыми крупные госбанки просто не хотят возиться. Механизм контроля: поставить кредитные деньги на лимитный аукцион. На конкурсе банк может выиграть право кредитовать конкретные предприятия. Деньги даются только в обмен на кредитный договор, подписанный с заводом. Договор сдается в правительство.
Пока что правительство не последовало совету г-на Вьюгина.
Параллельно идет процесс опустошения резервного кошелка.
- Золотовалютные резервы России третьи в мире по размерам, - рассказывает финансовый аналитик Владимир Шевченко. - Однако настораживает динамика их уменьшения. Всего за 2,5 месяца они уменьшились на 19%. Если чисто теоретически принять скорость падения резервов за постоянную величину, то они должны закончиться 25 сентября 2009 года, хотя, конечно, такой чисто механический способ вычислений некорректен. По нашему прогнозу, российские золотовалютные резервы закончатся к концу 2009 года.
Поддерживать экономику непосредственно деньгами будет невозможно, и кризис, скорее всего, затянется на 5 лет (т.н. пессимистичный сценарий).
Итого – разброс прогнозов длительности кризиса - от 1 года до 5 лет. Правда, скорее всего, лежит где-то посредине.
Что будет с рублем?
- У ЦБ нет причин ослаблять курс рубля к бивалютной корзине, - считает Наталья Орлова, главный экономист Альфа-банка. – Панические настроения на рынке во многом связаны с укреплением доллара и падением цен на нефть. При этом фундаментальная стоимость рубля сейчас находится на уровне от 9 до 27 руб./$, что свидетельствует о том, что рубль не является переоцененным. Номинальный курс - почти 27 руб. за долл. Он мало того, что находится в рамках фундаментального коридора, но еще и на уровне верхней границы. В 1998 году номинальный курс был чуть выше 6 руб. за доллар, а фундаментальная стоимость - от 7 до 22 руб. Поэтому в 1998 году произошла девальвация. Сейчас у ЦБ нет оснований отпускать курс рубля в ситуации, когда увеличивается недоверие к национальной валюте, это подхлестнет долларизацию.
И только Наталья Орлова это сказала, как в минувший вторник, 11 ноября, ЦБ отпустил курс рубля в не совсем свободное плавание, расширив границу коридора. Теперь рубль может опускаться еще на 30 коп. относительно бивалютной корзины (несуществующей денежной единицы из 0,45 евро и 0,55 доллара). Реакция рынка не замедлила ждать. В тот же день доллар составил 27,34 руб.
- Небольшое снижение курса возможно, никакой резкой девальвации, однако, не будет. Это касается и следующего года, - говорил Аркадий Дворкович, помощник президента РФ по финансовым вопросам за неделю до этого события.
Резко – не резко – понятие относительное. Разные эксперты дают разные оценки. Таких, кто допускает возможность роста доллара до 40 - 50 рублей, совсем мало. Большинство склоняется к 30 руб., не более.
Вопрос только в том, насколько хватит у ЦБ денег, чтоб поддерживать рубль, и насколько люди идиоты, чтобы загонять рубль и дальше в угол, скупая доллары в обменниках и тем самым лишая себя возможности потреблять импортные товары и ездить за границу. Предыдущие действия российского народа показывают, что патриотизма в нем достаточно. Будут скупать доллары и евро и дальше.
- Большинство людей про корзину и уж тем более про то, как ее контролирует ЦБ, ничего не знает, видят, что доллар растет, и скупают, - говорит Олег Вьюгин. – Я беседовал с руководителем крупного американского банка, он утверждает, что даже курс доллара по отношению к евро – случайный процесс. Быстрому укреплению доллара в мире способствовал отзыв инвестиций американских компаний из всех стран в мире. Доллары забирали, складируя на корреспондентских счетах, увеличился спрос на доллары. Сейчас катастрофическая ситуация в Восточной Европе и в Южной Корее – отзыв инвестиций рождает спрос на доллары, курс растет.
- Почему все не могут переключиться на евро?
- Доллар – резервная валюта.
Впрочем, по прогнозам ряда экспертов, доллар в относительно ближайшее время может и перестать быть мировой валютой. Стоит кому-то из крупных инвесторов на бирже разозлиться на Америку или счесть, что у нее нет перспектив, - он выбросит значительную часть своего запаса долларов на биржу, и доллар обвалится.
А у обывателей, покупающих доллары, когда-то кончатся и евро, и рубли. Оптимистичные эксперты прогнозируют, что доллар может расти с переменным успехом в течение полугода, не более, и вырастет в итоге не больше, чем на 10 - 15%. Только за счет настроений на бирже и умелой манипуляции настроениями народа через заявления политиков (см. пример с заявлением главы ЦБ Сергея Игнатьева и ростом доллара). Никакой экономической подоплеки для укрепления доллара сейчас нет – в Америке дела плохи, за одним исключением – на выборах выиграл президент цвета нефти.
Я пока ни одного доллара не купил, хотя рискую, как и многие петербуржцы, взявшие валютный ипотечный кредит в ту пору, когда доллар падал. Результат – в последний раз, когда я платил за ипотеку, а это было в 20-х числах октября, мне пришлось заплатить примерно на 2,5 тысячи рублей, или на 20%, больше, чем я платил в июне-июле. Не столько из-за роста курса доллара по ЦБ, а из-за дикого роста разницы между ним и курсом продажи в банках. Так курс доллара по ЦБ сейчас 27,33, а в банке мне его продали за 28,8. Еще один фактор, не менее убийственный – рост скрытых комиссий. Сам банк выдавший мне кредит, не увеличил ставки, но он платежей не принимает, а делает это через банк-посредник, а тот из-за финансового кризиса уже месяц как платежи не проводит. Мне порекомендовали замену – другой банк-посредник, сказав, что комиссия за перевод составит, как и прежде, – 0,5%. Но пока я ехал до банка, комиссия увеличилась в 5 раз – до 2,5%. При чем тут курс доллара? Для многих банков кризис стал замечательным поводом, чтобы увеличить свои доходы, хотя, конечно, я допускаю, что у них есть свои внутренние, все объясняющие проблемы.
Как сохранить деньги
- Если есть намерение хотя бы сохранить деньги или даже получить доход, сейчас и в ближайшие 6 месяцев лучше не играть акциями на бирже: такая волатильность (очень быстро колеблется курс акций и все время в разные стороны. – А. О.), что даже наши трейдеры снижают активность, - говорит Рональд Смит.
Правительство и прочие государственные деятели настоятельно рекомендуют хранить деньги в рублях на счетах окологосударственных банков. На самом деле выгоднее всего было бы покупать сейчас японские йены – йена очень сильно рванула вверх к концу прошлой недели. Вот только не очень многие банки торгуют иеной, да и курс продажи у них намного выше биржевого, потому что иену покупают очень редко, и, чтоб заработать на ней, надо брать приличные деньги за отдельную операцию.
Но все в наших руках. Кто нам мешает покупать иены каждый день, коль скоро у большей части населения пока что есть немного лишних денег и азарт?
Алексей Орешкин,
Город 812
