Ойл, прекрати

Баррель нефти Brent подешевел до $45 за баррель, а курс доллара — вырос до 66,5 рубля. Для исполнения бюджета-2015 при такой нефти, впрочем, нужен курс доллара 85 рублей, и он будет таковым, считают экономисты. Правительство между тем готовит поправки для сокращения бюджетных расходов на 10% и снижения плана выручки с экспорта нефти с 3600 до 3000 рублей за каждый баррель. В любом случае, по прогнозу специалистов, ВВП упадет, инфляция вырастет, реальные доходы людей рухнут, бизнес подавят окончательно.

Стоимость барреля североморской нефти Brent на лондонской бирже Intercontinental Exchange к 10.42 мск упала до $45,24, к 13.38 поднялась до $46,56, после чего к 14.08 снова упала до $45,24. В последние два часа нефть немного подорожала, но, по состоянию на 15.59, стоила $45,62.

Цена российской нефти Urals накануне составляла $44,5 (при стоимости нефти Brent $47,4). Данных по российской нефти на 13 января пока нет, однако традиционно наша нефть дешевле Brent на $3-4.

Доля экспорта нефти в составе доходов бюджета России на 2015 год составляет 51%. План доходов и расходов страны в нынешней редакции сверстан исходя из расчетной стоимости российской нефти $96 и курса доллара в России 37,7 рубля.

Бывший премьер-министр России Борис Немцов даже придумал формулу, по которой можно определить курс доллара, необходимый для исполнения доходной части бюджета. Планировщики бюджета исходят из того, что за каждый проданный баррель нефтяные компании получат 3620 рублей. Поэтому, по мысли Немцова, курс доллара должен равняться числу 3620, поделенному на цену барреля нефти. По этой формуле при стоимости барреля $90 курс доллара должен быть равен 40,2 рубля, при стоимости $80 — 45,25 рубля, при $70 — 51,2 рубля, при $60 — 60,3 рубля.

При нынешней стоимости нефти Brent около $45 цена российской нефти Urals должна равняться приблизительно $42. По немцовской формуле, курс доллара при такой нефтяной цене должен быть равен 86,2 рубля. Однако фактически курс доллара на Московской бирже к 14.35 составлял 65,5 рубля (к 16.30 он подрос до 66,4 рубля). Это значит, что при нынешних параметрах с каждого барреля нефти нефтяные компании получат 2750 рублей вместо 3620.

Формула Немцова исправно работала четыре месяца с сентября по декабрь 2014 года, после чего дала сбой, о чем он сам признается на своей странице в "Фейсбуке". «Впервые за 15 лет у России нет бюджета, то есть он формально принят, исходя из цены нефти 96 долларов и курса 37,7, но фактически не действует, так как никакого отношения к реальности не имеет. При таком курсе и цене нефти дефицит [бюджета] составит минимум 4 трлн рублей. Вместо 7,5 трлн рублей нефтяных доходов, заложенных в бюджет, соберут в лучшем случае 6 трлн, на 20% меньше, так как рублевая цена барреля стала 3000 рублей, а не 3620, как было предусмотрено законом», — писал Немцов вчера, 12 января.

По его прогнозу, при нынешних ценах на нефть и доллар ВВП по итогам 2015 года может снизиться на 5%, объемы импорта упадут и приведут к потере в 2 трлн рублей в сборе НДС, Центробанк начнет эмиссию рублей, чтобы сохранить имеющиеся запасы Резервного фонда (80 млрд рублей), что приведет к дальнейшей инфляции и девальвации рубля.

Перед Новым годом, 26 декабря, министр финансов Антон Силуанов заявил, что его ведомство подготовит поправки в бюджет-2015, исходя из предполагаемой цены на нефть $60 за баррель и курса доллара 51 рубль. Это означает, что поправки будут предусматривать доходы с каждого барреля нефти в размере уже 3060 рублей, а не 3620, как сейчас. Видимо, это станет возможным, в частности, за счет сокращения расходов. Ранее премьер-министр Дмитрий Медведев поручал в поправках предусмотреть такое сокращение на 5%, в октябре 2014 года Силуанов обещал срезать расходы на госпрограммы на 10%, а на днях в СМИ появилась неофициальная информация о намерении правительства срезать на 10% все расходы, не только на госпрограммы..

Более глубокое обсуждение этих поправок должно состояться 28 января 2015 года, на встрече сенаторов с Антоном Силуановым и главой Центрального банка Эльвирой Набиуллиной. Сами поправки, согласно поручению Дмитрия Медведева, должны быть готовы до 15 апреля.

Вице-спикер Совета Федерации Евгений Бушмин 13 января раскрыл одну из идей, которую могут предложить в конце января Силуанову с Набиуллиной. Она заключается в сокращении доли нефтяных доходов в бюджете с 51% до 30%, заявил он, не уточнив, за счет чего оно может быть выполнено. 

Как сообщил «Фонтанке» директор Банковского института ВШЭ Василий Солодков, по его мнению, в сущности, не имеет значения, будет ли выполнен бюджет-2015 или нет. «Чем ниже рубль, тем лучше бюджет выполняется. Но есть риск того, что эти бюджетные доходы будут номинальными. Вот я сейчас нахожусь в Сочи, еду в Красную Поляну. До Нового года билет стоил 57 рублей, а сейчас — 200 рублей», — пояснил он.

По прогнозу Солодкова, стоимость нефти в 2015 году ниже $40 не упадет, а курс доллара в скором времени может достигнуть 80 – 90 рублей. Рост ВВП, по его мысли, будет отрицательным. Вслед за ростом курса доллара с некоторым опозданием будут расти розничные цены, затем, еще с большим опозданием, — заработные платы. «Есть угроза возврата к ситуации 1993 – 1994 годов, когда бюджетные обязательства выполнялись путем печатания денег. В результате народ, получая зарплату, бежал в обменник и менял ее на доллары», — сказал он. 

По мнению главы Института проблем глобализации Михаила Делягина, курс доллара будет таким, чтобы «было комфортно бюджету и господин Силуанов не испытывал проблем». «Я напомню, что господин Силуанов уже объявил о 10-процентном секвестировании бюджета на 2015 год [о сокращении расходов], и вот, например, строительство центральной кольцевой дороги в Московской области уже остановили», — сказал он.

«Проблема не в дешевой нефти, а в неадекватной реакции правительства на нее. Во всех странах правительство стимулирует деловую активность, а наше либеральное правительство ее подавляет. В общем, мой прогноз таков: падение реальных доходов населения в 2015 году будет очень существенным, про инвестиционный спад я уже даже не говорю. Я вообще не понимаю, как инвестиционная активность может развиваться, когда во главе Центробанка стоит Набиуллина», — считает Делягин.

Александр Аликин, «Фонтанка.ру»